Mon impertinent chéri, impertinent chéri,
Vous le savez, il existe dans ce monde de taux variables dans lequel nous évoluons, un petit village qui résiste encore et toujours aux légions bancaires.
Entouré de campements de banquiers, le petit village gaélique résiste et continue de fonctionner avec des prêts à taux fixe.
Les taux fixes permettent d’éviter des vagues d’insolvabilité à chaque fois que les taux remontent et in fine des crises financières car les banques se retrouvent inévitablement fragilisées par le nombre d’emprunteurs en faillite qui augmentent en ces temps de cas.
C’est exactement ainsi que les banques américaines ont été si largement secouées pendant la crise des subprimes entre 2007 et 2010 et que Lehman Brothers s’est effondré dans un krach massif qui s’est répercuté dans le monde entier.
Cependant, ils ont encore…
La BCE pousse à l’adoption des taux variables en France
La BCE veut généraliser l’utilisation des taux variables pour financer les crédits immobiliers, rapporte le magazine Capital.
“Une politique qui va à l’encontre de la tradition bancaire française et qui suscite de nombreuses réserves de la part des professionnels français de la finance. La France se distingue de la plupart des pays européens par la prééminence des taux d’intérêt fixes en matière d’achat immobilier. Une habitude qui peut être dangereuse pour les banques en cas de hausse des taux, mais ces dernières conservent néanmoins cette particularité. Cependant, dans un contexte économique difficile, la Banque centrale européenne (BCE) pousse à l’adoption de taux variables en France.
Et parfois, il faut se pincer pour croire que ce qu’on entend est vrai.
“Les tarifs variables offrent l’avantage d’être plus accessibles aux familles aux revenus limités. La BCE souhaite donc généraliser leur utilisation en France afin de faciliter l’accès au crédit immobilier ».
Pour faciliter l’accès au crédit selon la BCE et permettre les prêts aux plus pauvres et aux plus vulnérables, il faut passer aux taux variables. Ce raisonnement est étonnant puisque chacun sait et a compris que plus elle est fragile, plus les revenus sont faibles et plus le risque de chômage est élevé et plus elle est sensible à la hausse des taux d’intérêt de la famille concernée. Encore une fois c’est exactement l’histoire de la crise des subprimes où les familles afro-américaines, statistiquement les plus fragiles, ont été durement touchées par la vague de faillites personnelles et surtout d’abord, avant que le reste de la population ne vous suive plus beaucoup.
Et pour une fois, je ne peux que partager l’analyse de la Fédération bancaire française (FBF) qui indique que « ces taux varient en fonction de la conjoncture économique et de l’inflation. Ils peuvent mettre en danger les particuliers en cas de hausse fulgurante et entraîner une vague de défauts de paiement. Ce n’est pas notre modèle français, unique et protecteur”, juge un responsable de la FBF interrogé par Le Parisien.
Le problème est que les banques françaises ont obtenu l’octroi d’un “régime transitoire” jusqu’en 2023, une exception que la BCE n’entend pas prolonger.
Mais 2023, c’est demain.
“Nous essayons d’étayer notre dossier auprès de Bercy, prévient le régulateur, mais nous avons du mal à nous faire entendre. Si l’étau se resserre trop, un jour nous serons obligés de sortir de notre modèle”, prévient un responsable d’un établissement bancaire.
Techniquement, dans un système de taux fixe comme le nôtre, les banques françaises prennent le risque pendant les phases de hausse des taux où elles perdent un peu d’argent et en gagnent plus lorsque les taux baissent. En tout cas, les banques françaises n’ont jamais été en difficulté à cause des prêts à taux fixe accordés à leurs clients.
Techniquement, les taux flottants transfèrent le risque de taux… à l’emprunteur, une option bénéfique pour les banques, mais qui peut s’avérer dangereuse pour la stabilité du système financier. S’ils présentent de nombreux avantages, les prêts à taux variable peuvent mettre en péril la solvabilité de l’emprunteur en cas de hausse rapide des taux d’intérêt, comme c’est actuellement le cas. Et lorsque les emprunteurs échouent, les banques échouent également.
C’est encore exactement l’histoire de la crise des subprimes, une histoire dont les leçons ne semblent pas avoir été retenues par les idéologues de la BCE.
Le pire, c’est que la BCE veut forcer les Français à passer aux taux variables au moment même où les taux montent.
Une folie financière dont nous connaissons les conséquences d’avance. L’effondrement du système bancaire lorsque la solvabilité de l’emprunteur s’effondre.
La BCE ne peut pas dire qu’elle ne savait pas.
Il est déjà trop tard, mais tout n’est pas perdu.
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Charles SANNAT
“Insolentiae” signifie “impertinence” en latin
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“Ceci est un article ‘presslib’, c’est-à-dire libre de reproduction en tout ou en partie tant que ce paragraphe est reproduit après celui-ci. Insolentiae.com est le site sur lequel Charles Sannat s’exprime au quotidien et livre une analyse impertinente et sans concession de l’actualité économique. Merci de visiter mon site. Vous pouvez vous abonner gratuitement à la newsletter quotidienne sur www.insolentiae.com. »
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